2023年,全球经济发展形势复杂多变,公司面临的挑战和机遇并存,在这样的背景下,公司展现出积极乐观的态度,勇敢面对外部环境的压力和内部的挑战,团结一致,以稳健的行动取得了卓越成绩,实现了历史性突破,为公司未来战略规划的顺利实施打下坚实的基础。报告期内,公司实现营业收入154,933.25万元,同比增长30.89%,归属于上市公司股东的净利润16,298.91万元,同比增长10.94%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的纯利润是13,781.99万元,同比增长25.59%。2023年公司具体经营情况如下:
报告期内,公司对旗下分子公司实施全面的赋能战略,在市场渠道、人员管理、业务培训、战略及经营管理、信息化建设、EHS等多方面进行赋能与支持,促进各业务单元业绩稳步提升。同时,继续推进对控股子公司规范化、制度化管理,通过高效管理,建立健全激励有力又约束有效的公司治理机制,加强集团的管理和控制体系。在多维度赋能及高效管理的过程中,公司各事业部及控股子公司结合真实的情况,齐心聚力推动全公司文化建设、沟通交流等整体融合,促进公司高水平质量的发展、构建发展新蓝图。
报告期内,公司重视全球市场变化趋势,主动拓展海外业务,加速国际化进程,国际业务收入同比增长近20%。公司慢慢地增加海外子公司管理,在把握现有客户资源的同时,进一步发掘老客户的价值,并通过内外协作、参加坦桑尼亚国际矿业展、加拿大多伦多矿业展览会、亚洲非开挖展、阿联酋矿业展等多个有国际影响力的展会、利用新媒体平台做品牌推广和市场营销等措施,推动新产品、新市场发展。公司通过多元化的产品和服务,满足多种市场和客户的需求,不仅巩固了其在现有市场的领导地位,也为进一步拓展新的国际市场奠定了坚实的基础,从而为公司的长远发展注入了新的动力和活力。
遵循创新驱动的发展的策略,公司依照硬质合金行业的动向和市场需求,专注于材料制备、产品结构设计、生产流程改进以及检测技术创新等关键领域。通过不断调整和完善研发团队结构,增强研发团队的整体实力。在报告期内,公司增加了研发投入,研发费用达到7,297.73万元,同比增长28.27%,并成功获得了6项发明专利和57项实用新型专利,这些成就逐步推动了公司技术发展和产品竞争力的提升。公司不仅坚持自主研究,还邀请行业资深专家进行调研指导,并与中南大学等著名高校科研机构合作建立高校战略联盟,提出引智工程和人才教育培训计划,旨在推动科学研究与公司发展的相互促进,以及科研资源的有效利用。
公司格外的重视人才队伍建设,秉持以人才为核心的理念,紧密围绕既定的发展的策略,实施精准引进、系统培养、严格考核和有效激励的策略,以期打造一个全面而高效的人才管理体系。为了进一步调动核心团队的工作热情和创造力,公司在2023年1月5日真正开始启动了首期股权激励方案,并在随后的2月、4月、9月分别完成了首次授予及预留部分第一次、第二次授予。此外,公司注重员工的职业成长和技能提升,提供多样化的培训和学习机会,旨在激励员工追求卓越,确保公司战略目标顺利实现,实现双方共赢,进而推动公司的持续、稳健发展。
报告期内,公司致力于加强内部管理,以支持和促进公司高水平质量的发展。公司一直在优化治理结构,2023年公司依据《上市企业独立董事管理办法》修订了《公司章程》及相关议事规则,并根据相关要求完成独立董事补选及董事会专门委员会的调整工作,进一步确保公司决策的透明性和合理性,提升公司治理的有效性。同时,公司不断健全内部控制体系,通过内部专题审计等方式,对各类风险进行识别、评估、监控和应对,有效控制潜在风险,企业内部治理水平得到进一步强化。
硬质合金作为工业生产的中间品及耗材,大范围的应用于矿山采掘、石油钻井、工程机械、金属切削机床、汽车制造、电子信息和航天军工等行业领域,被誉为“工业的牙齿”。
公司主要是做硬质合金及工具的研发、生产和销售。公司的基本的产品包括硬质合金、硬质合金工具,以及根据客户需求提供的配套产品,其中,硬质合金包括矿用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金等,硬质合金工具则主要是以牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式冲击钎具为代表的凿岩工具和数控刀片为代表的切削工具。
硬质合金属于国家战略性新兴产业,公司专注于硬质合金领域的技术开发,逐步掌握了矿用、切削及耐磨等应用领域的硬质合金核心技术,具备了较高的生产工艺水平,建立了完善的销售渠道。
公司依托于硬质合金领域的核心技术和市场地位,将产业延伸至下游的工具制造领域,形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式,同时公司积极拓展海外市场,通过向海外矿山客户供应开采、勘探领域的矿用硬质合金工具及其配套产品,为其提供矿山耗材综合解决方案,其中配套产品主要为外购,无需进行进一步生产加工即可销售。
公司的主要原材料为碳化钨粉、钴粉及合金钢,碳化钨及钴粉均具有大宗商品属性,市场交易活跃,价格公开透明,潜在供应商较多;合金钢为公司生产牙轮钻头所需的特种钢材,需由供应商根据公司需求生产,公司对主要原材料采用“以产定购”的采购模式。同时,公司为提高生产效率,减少固定资产投入,提升投资回报率,将少量工序以委托加工方式完成。此外,公司向海外大型矿山企业提供开采、勘探耗材的综合解决方案,除向其销售牙轮钻头外,也提供配套耗材产品,配套产品种类繁多,客户需求个性化较强,公司为专注主业,对外采购部分配套产品以满足客户需要,提高综合服务能力。
公司的产品分为标准化产品及非标准化产品,标准化产品主要包括棒材、板材等硬质合金产品以及牙轮钻头等硬质合金工具,非标准化产品主要包括硬质合金齿、金刚石复合片基体、耐磨零件等定制或异形硬质合金产品。公司采用“以销定产、适度备货”的生产模式,对于标准化产品,公司通常结合订单情况并根据历史销售情况制定生产计划,并维持一定安全库存量,对于非标准化产品则根据客户订单生产。
公司下游客户较为分散且分属不同行业,针对客户结构的特点,公司采用“直销为主、经销为辅”的销售模式。对于采购量较大或者销售区域较为集中的客户,公司通常自建销售渠道,对于公司尚未建立销售渠道的海外地区、公司新产品推广阶段以及采购量较低且较为分散的客户,公司则借助经销商的稳定销售渠道资源实现产品覆盖。公司的所有销售模式均为买断式销售,不存在代销的情况。
公司产品应用广泛,下游客户数量众多,公司与主要客户保持良好的合作关系,为满足公司主要客户特定应用场景的需求,紧跟市场的前沿发展方向,公司构建了以技术研发中心为自主研发平台,以各品类产品研发部为产品及工艺创新平台的完善的研发体系。公司实行项目制的研发方式,并形成了研发、销售相互驱动的研发模式,能够快速有效地根据市场需求及行业发展趋势提出研发课题,快速组建项目研发团队,并与市场端形成良好的沟通机制。公司重视基础技术研发,通过密切跟踪硬质合金领域的最新研究成果,充分利用多年积累的技术经验,积极开发适用于高端硬质合金及工具的新产品和新技术,保证公司技术和产品布局适应行业发展的不断演进。
公司的主营业务为硬质合金及工具的研发、生产和销售,硬质合金是由碳化钨等难熔金属化合物和钴、镍等粘结金属通过粉末冶金工艺制成的一种先进有色金属材料,硬质合金工具是硬质合金向下游延伸的应用。
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),公司业务属于“C制造业”中的子类“C32有色金属冶炼和压延加工业”;根据《国民经济行业分类》(GB-T4754-2017)分类标准,公司业务属于“C32有色金属冶炼和压延加工业”中的“C3240有色金属合金制造”;根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》和《战略性新兴产业分类(2018)》,公司所处行业属于“新材料产业”。
在硬质合金产业链中,自上而下分别为钨、钴等金属化合物和粉末的开采及冶炼,矿用、切削和耐磨等领域硬质合金生产,前述领域的硬质合金工具制造,以及硬质合金工具的应用场景。
公司向上游供应商采购碳化钨粉、钴粉等原材料,生产加工为矿用、切削和耐磨等应用领域硬质合金后,除对外销售硬质合金外,公司进一步生产牙轮钻头等矿用硬质合金工具,并通过外购配套产品,向矿山企业提供开采、勘探耗材综合解决方案。因此,公司跨硬质合金生产、硬质合金工具制造和应用场景综合服务等硬质合金产业链的多个阶段。
我国的硬质合金及工具行业属于起步较早且相对成熟的行业,近几年行业技术发展趋势、产业模式、行业业态以及行业经营模式未发生重大变化。
硬质合金的高硬度、高耐磨的性能使其可以制造成为各种矿用工具、切削工具、耐磨工具等,广泛应用于工程机械、金属切削机床、汽车制造、电子信息、航天军工等领域,被誉为“工业的牙齿”。
中国是硬质合金产量最大的国家,根据中国钨业协会硬质合金分会估计,2023年全国硬质合金总产量约为53,000吨。我国的硬质合金产量整体呈增长趋势,2010年至2023年,硬质合金产量复合增长率为7.00%。硬质合金成本构成中,材料成本占比较高,原材料价格波动会对硬质合金行业毛利率造成一定影响。
为解决国内硬质合金行业产品深加工程度较低、高端硬质合金自给率不足的现状,在一系列鼓励政策的支持下,我国硬质合金行业通过资源整合、优化重组,企业规模不断壮大。同时,针对一系列“卡脖子”的关键领域,通过引进吸收、自主创新,在原料生产、硬质材料的产品和材质开发、工艺和装备应用、质量检测、废旧合金的循环利用等方面取得了一系列重大进步。
矿产资源及能源开采和基础设施建设的投入决定行业总体需求。矿用硬质合金工具主要包括牙轮钻头、潜孔钻具、顶锤式冲击钎具、反向天井钻具及截煤机截齿等。矿用硬质合金工具的市场规模随着矿产资源、能源的开采量以及基础设施建设投入的波动而变动。以铁矿石为例,根据USGS的数据,2010年以来,全球铁矿石开采量整体呈增长趋势,铁矿石开采量的增加,直接拉动凿岩工具等矿用硬质合金工具的市场需求,同时进一步带动矿用硬质合金的市场需求。
从产品输出到服务输出是行业发展方向,矿用硬质合金工具下游客户主要为大型能源及矿产开采企业,由于地质结构、工作环境差异较大,上述客户通常对各类凿岩工具产品及配套产品存在不同需求,因此能够为其提供矿山开采、勘探耗材综合解决方案的供应商通常可以成为其长期合作伙伴,亦能获得更高的附加值,这也对矿用硬质合金工具行业企业提出了更高的要求。
刀具材料主要包括高速钢、硬质合金、陶瓷、超硬刀具等四大类,硬质合金性能优良,市占率最高,国内应用占比约53%,全球占比约63%,发达国家占比超过70%,随着硬质合金性能继续提升以及涂层技术的应用,其应用占比将稳步提升,预计国内市场规模在2025年、2030年分别达到293、354亿元。按结构分,刀具主要分为整体刀具、数控刀片,根据中国机床工具工业协会统计数据,我国硬质合金刀具市场中,整体刀具和数控刀片消费比例约为1:1。近几年,国内刀具企业快速崛起,国内刀具企业在不断引进消化吸收国外先进技术的基础上,研究成果和开发生产能力得到了大幅提升。在把控刀具性能的能力不断增强的同时,部分国内知名的刀具生产企业也已经能够凭借其对客户需求的深度理解、较高的研究开发实力为下游用户提供个性化的切削加工解决方案。国产刀具凭借产品性价比优势,正在向高端市场延伸,并已逐步实现对高端进口刀具产品的进口替代,加速了数控刀具的国产化。智研咨询统计数据显示,2023年我国刀具市场规模约为512亿元,根据我国机床工具工业协会统计数据,2023年刀具进口额约为88亿元,同比下降约10%,说明我国刀具制造技术和市场进一步提升,正逐步实现对高端进口刀具的替代。
公司所处硬质合金行业是国家战略新兴产业,同时属于技术密集型行业,行业技术门槛高,需要持续较高水平的研发投入才能保持产品的技术优势并缩小与国际一流企业的差距。
公司的核心技术覆盖主要产品研发、设计及生产的全过程,包括矿用工具合金、切削工具合金、耐磨工具合金等硬质合金产品和矿用硬质合金工具、切削硬质合金工具产品,以及目前处于开发和推广中的金属陶瓷等产品。公司矿用工具合金及矿用硬质合金工具相关的核心技术达到国内领先水平,推动公司在国内多个矿用工具合金的细分应用领域占据较高的市场份额,帮助公司的矿用牙轮钻头产品国内市场份额排名第一,并且具备在国际市场上与跨国公司竞争的能力。
公司专注于中高端硬质合金的研发、生产与销售,已建成国内先进的中高端硬质合金研发生产基地,根据中国钨业协会硬质合金分会公开的统计数据,公司的硬质合金产量连续多年位列国内前列,旋转齿、油用金刚石复合片基体市场占有率位居国内前列。
公司依托于硬质合金领域的核心技术和市场地位,将产业延伸至下游的工具制造领域,形成了硬质合金及工具制造上下游产业一体化发展的运营模式,同时公司积极拓展海外市场,通过向海外矿山客户供应开采、勘探领域的矿用硬质合金工具及外购配套产品,为其提供矿山耗材综合解决方案。根据中国钢结构协会钎钢钎具分会统计信息,公司矿用牙轮钻头的国内市场占有率位列国内第一;在全球市场范围内,公司矿用牙轮钻头在澳洲等市场占有率位列前三,具备与跨国公司在该细分市场竞争的实力。
经过多年发展,公司实现了硬质合金生产、工具制造以及矿山耗材综合服务的产业链贯通,成为必和必拓(BHP)、力拓集团(RioTinto)和FMG等全球铁矿石巨头的直接供应商,并通过经销商渠道进入巴西淡水河谷(VALE)、智利国家铜业公司(CODELCO)的供应链体系。
3.报告期内新技术、新产业300832)、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势
硬质合金及工具行业属于硬质合金产业链中的中下游,其上游为钨、钴等金属化合物和粉末的开采及冶炼行业,下游为机械加工、石油和地矿挖掘、汽车制造和航空航天等应用领域。由于硬质合金细分产品数量众多,下游应用领域广泛,长期以来各细分市场间存在一定的壁垒,行业内企业普遍通过新产品的持续开发以及产业链内的收购兼并提升企业市场规模,增强企业竞争力。
国外硬质合金及工具制造行业龙头企业的发展过程往往伴随着行业内多次兼并收购,以山特维克为例,2018年以来已完成对美国Dura-Mi公司、昆山欧思克精密工具有限公司、美国Wetmore公司、澳大利亚Deswik公司等多家行业内企业的收购,进一步扩大了业务覆盖领域,增强了对细分领域的控制力,提升了客户的整体服务能力。近年来,我国的硬质合金企业也逐渐加快产业整合步伐,如中钨高新000657)收购PCB行业微型刀具企业德国HPTec,翔鹭钨业002842)收购隆鑫泰钨业等。
我国正处于制造业转型升级的关键时期,而高端数控刀具、精密零件模具等作为提升制造水平、劳动效率的关键工业零配件,长期依赖进口。其中,高端数控刀具应用在航空航天、军工及电子信息等关键领域,关乎国家经济安全和国防安全,进口依赖已成为制约我国制造业转型升级的一道障碍。目前国内部分硬质合金品类产品仍以低端化、同质化产品为主,硬质合金深加工和精加工比例不足,突破高端硬质合金的技术壁垒,实现高端硬质合金及其工具的国产化是国内硬质合金企业发展的主要方向。
与国外同行业公司相比,国内硬质合金行业企业普遍存在产品单一、客户需求理解度不足或不能及时响应客户需求的特点,无法为客户提供整体解决方案,导致国内企业的出口以低端、初加工产品为主,国际市场占有率不足,利润率较低。国际领先的硬质合金工具生产企业基于丰富的产品种类及较高的技术含量,以客户系统性需求为中心,能够为客户提供系统、完整的解决方案,并及时掌握客户实际需求变化,积极调整产品结构,强化配套服务,由单一的工具制造商转变成为综合服务商。为参与国际市场竞争,国内硬质合金工具企业需不断提升客户服务能力,由单一产品输出转化为综合性解决方案输出,才能进一步提升企业竞争力,增强企业盈利能力。
公司的核心技术体系以硬质合金的核心技术为基础,公司不仅充分掌握了牌号开发、模具设计和生产控制技术等硬质合金基础应用技术,同时公司在矿用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金等硬质合金细分应用领域积累了大量的研发和生产经验,形成了完备的核心技术体系,丰富的产品种类和优异的产品性能保证了公司产品的市场竞争力。特别地,在矿用工具合金领域,公司掌握了超粗晶粒硬质合金、三相硬质合金和梯度硬质合金等高端矿用工具合金的制备技术并实现产业化,矿用工具合金技术达到国内领先水平,推动公司矿用工具合金旋转齿、油用金刚石复合片基体等矿用硬质合金产品的市场占有率位列国内前列。
同时,公司以矿用工具合金技术为基础,深度开发下游矿用硬质合金工具领域的设计和制备技术,掌握了切削结构设计技术、密封矿用三牙轮钻头设计技术等核心技术,公司以牙轮钻头为代表的矿用硬质合金工具的产品性能和使用寿命均处于国内领先水平,公司矿用牙轮钻头的国内市场占有率位居第一,澳洲等市场占有率位列前三,具备与跨国公司在该细分市场竞争的实力。
在切削硬质合金工具方面,公司掌握了数控刀片领域的核心技术,主要包含槽型结构研究、基体和涂层研究,针对不同的加工材料以及加工环境,设计出相应的刃口结构、断屑槽结构以及安装定位方式,开发出具有相应结构和性能的基体和涂层,满足各类被加工材料和工况的需求。
除硬质合金及工具外,公司亦对硬质合金延伸领域的金属陶瓷等先进材料进行了研发布局。金属陶瓷具有硬度高、红硬性好、耐磨性强、化学稳定性好的特点,与金属间的摩擦系数低,在金属加工、模具制造、电子工业以及军工等领域具有广阔的应用前景。公司将金属陶瓷作为未来重点发展方向之一,加大研发投入,掌握了纳米碳管微量添加剂分散技术、金属陶瓷棒材连续挤压成型技术和高氮金属陶瓷的氮平衡分压烧结技术等金属陶瓷制备技术。
报告期内,公司在核心技术领域,继续坚持科研创新,在矿用工具合金、切削工具合金和耐磨工具合金等硬质合金细分领域,推进制备工艺优化、新品种研发、生产流程自动化等多项研究和试验;在硬质合金工具领域,持续设计开发多品种、多规格产品,推动实现焊接工艺自动化;在金属陶瓷领域,进一步优化完善材料设计及工艺。
报告期内,公司新增知识产权项目申请83件,共69件知识产权项目获得授权(其中发明专利6件)。截至2023年12月31日,公司累计获得国内专利授权360项,其中,获得国内发明专利授权61项、实用新型专利278项、软件著作权21项。目前有效的专利授权321项,其中发明专利60项、实用新型专利240项、软件著作权21项。
上述研发人员平均薪酬=研发人员薪酬合计/研发人员平均人数;2023年、2022年平均人数分别为181人、127人。2022年平均人数与期末人数差异较大的原因是2022年8月并入新锐惠沣、12月并入江仪股份。
公司自成立以来专注于硬质合金及其应用的研发与创新,以客户需求为导向,设立技术研发中心作为自主研发平台,密切跟踪行业内最新研究成果,开展长期技术研发工作,并在各事业部分设技术部,根据市场需求改进现有产品和开发新产品,保证公司技术和产品布局适应行业技术发展更迭。
公司坚持自主开发和合作研发相结合,依托公司现有核心技术和研究开发队伍,加强与高校、研究所的多层次的技术合作。公司是江苏省企业技术中心及江苏省高效凿岩工具工程技术研究中心,公司是国内先进的大规模硬质合金柱齿研发制造基地及大规模矿用牙轮钻头研发制造基地,公司与南京航空航天大学、贵州大学和长江大学等国内高等院校建立良好的研发合作关系,形成了可持续发展的良性产学研合作生态。
截至报告期末,公司累计获得61项发明专利、278项实用新型专利和21项软件著作权,拥有研发人员191人,形成了一支贯通硬质合金及工具开发的研发团队。
公司的收入主要来源于硬质合金和矿用硬质合金工具,两者结合紧密、相互促进,有利于成本的优化和产品性能的提升。公司矿用硬质合金工具主要采用自产硬质合金作为原材料,能够有效保障原材料品质,公司硬质合金的技术优势在矿用硬质合金工具的使用寿命和性价比方面获得了充分的体现;同时,公司作为矿用硬质合金工具领域重要参与者,能够深入客户生产经营实际,掌握客户的切实需求,有针对性的对产品进行改进,从而反哺硬质合金的研发与创新,提升了硬质合金产品的市场竞争力。
公司通过收购澳洲AMS,切入矿山开采、勘探耗材综合服务领域,使公司的国际市场布局和产品垂直延伸进入新的阶段。公司依托自产矿用硬质合金工具的技术优势和性价比优势,深度参与客户生产过程,切实了解客户需求,为客户提供应用于开采、勘探的矿用硬质合金工具及其配套产品的定制化解决方案,在对客户销售产品的过程中为其提供产品选型和技术咨询等服务,使矿山客户将主要精力集中于勘探开采作业。优异的产品性能和较高的性价比,以及对矿山客户的综合服务能力,公司已具备与跨国公司在牙轮钻头等矿用硬质合金工具细分领域竞争的能力。
公司自成立以来始终坚持打造自主品牌,经过十余年的技术积累和市场开拓,公司产品获得了国内外市场的广泛认可,销售区域覆盖亚洲、欧洲、大洋洲、非洲和美洲等五大洲的40多个国家或地区。“Shareate”品牌的硬质合金和凿岩工具产品在行业内树立了良好的口碑,获得“江苏省高新技术产品”、“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”、“苏州市名牌产品”等称号。公司的品牌优势和广泛的市场认可度对公司开拓市场、增强竞争力具有重要的意义。未来,公司将凭借既有的品牌优势进一步加大国内外市场开拓力度,努力将公司产品打造成为具有国际竞争力的知名品牌。
公司以企业发展战略为指引,以经营目标为导向,以年度经营计划、全面预算管理和绩效管理为手段,形成了成熟的运营管理体系,并采用事业部制管理模式,打造了一支具有丰富实践经验、稳定、高效的管理团队,凝聚力和专业能力强,团队结构搭配合理,专业管理、营销人才以及核心技术人员保持稳定。在核心管理团队的带领下,公司具备强大的执行力,在复杂、激烈的竞争中能够及时、合理决策并有效实施,形成了较强的市场竞争力。公司搭建了人才引进、培养、激励及晋升的全方位发展体系,通过外部优秀人才引进和内部员工培养,倡导“共同创造、成就分享”,实施骨干员工持股机制和事业部增量分享机制,激发员工主动性和潜能,夯实人才储备,为公司健康、持续、快速发展提供有力的保障。
(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施
高端硬质合金技术壁垒较高,经过多年的人才培养和储备,截至2023年末,公司的研发人员为191人,其中,核心技术人员6人。前述核心技术人员掌握公司的核心技术,对公司保持现有产品和技术的竞争优势,以及新产品、新技术相关的在研项目的推进具有关键性作用,其他研发人员对于公司提高产品质量、降低生产成本和保持竞争优势亦具有重要作用。随着业务的不断拓展,公司需要更多的高素质专业技术人员;同时如果核心技术人员流失,将对公司新产品、新技术开发和保持现有产品和技术的竞争优势造成不利影响。公司未来存在技术人员流失或不足的风险。
公司目前的核心技术由一系列专利和技术秘密组成,部分核心技术以技术秘密方式保护。公司的核心技术存在失密风险,一旦因核心技术人员流失、相关技术秘密不受专利法保护等原因导致公司技术失密,将可能导致公司的竞争对手掌握公司的核心技术,提高其产品质量和竞争力,将对公司的竞争优势造成不利影响。
硬质合金量产已有近百年的历史,在众多应用领域替代了高速钢等材料,随着新材料行业的不断发展,金刚石等超硬材料亦冲击部分硬质合金应用领域,例如金刚石刀具以其硬度高、热膨胀系数小和断裂强度高等优势替代了部分硬质合金刀具。如果金刚石等超硬材料的应用领域逐渐扩大,同时随着技术进步,生产和使用成本大幅降低,将对硬质合金产生部分替代,从而对公司的持续盈利能力造成不利影响。
硬质合金及工具产品种类丰富,应用领域众多,细分行业市场需求变动影响硬质合金产业链新产品的发展方向。截至本报告期末,公司正在从事的研发项目覆盖矿用工具合金、切削工具合金、耐磨工具合金、金属陶瓷和硬质合金工具等产品,用于开发新牌号产品、提升现有产品性能、降低生产成本和增强产品竞争力。如果公司新产品研发失败或不能实现产业化,或者公司在新产品的研发方向选择、技术创新机制和人才梯队建设等方面未能很好地适应产品研发和技术创新的需要,将可能导致公司产品在竞争过程中丧失优势或处于劣势,对公司的竞争优势和经营业绩造成不利影响。
公司主要产品有硬质合金及硬质合金工具,生产所需的原材料主要为碳化钨粉、钴粉及合金钢。报告期内,原材料成本占硬质合金生产成本的70%以上,占硬质合金工具生产成本的50%以上。尽管上述原材料供应充足,但受全球宏观经济形势等因素影响,原材料价格存在一定的波动。原材料价格上涨导致公司产品的生产成本增加,如果公司未能及时将原材料价格上涨的影响传导至客户,将对公司主要产品的毛利率水平及经营业绩产生一定的影响。
公司除直接出口外,亦通过境外子公司从事境外经营,境外目标客户主要为FMG、必和必拓等矿山企业,以及DDH1、AUD等矿山探采服务企业,为其勘探和开采活动提供耗材综合解决方案,即根据矿山企业的需求采购并向其供应探采耗材,包括矿用牙轮钻头及配套钻杆、金刚石取芯钻头及其连接杆,以及其他备品备件。
境外部分子公司中仍有当地外籍少数股东,且境外子公司的销售、管理骨干等大多数员工为当地外籍人员,如果因地域、文化差异等原因导致公司对境外子公司的管理效率降低或未能实施有效控制;或因境外子公司所在地的政治经济形势、产业政策、法律法规等发生不利变化导致矿山开采量大幅缩减,将导致境外子公司经营业绩下滑,进而对公司经营业绩造成较大不利影响。
报告期内,公司建立了“直销为主、经销为辅”的销售模式,由于经销商独立于公司,经营计划根据其业务目标和风险偏好自主确定,如果经销商出现经营不善、违法违规等行为,或者经销商主动终止与公司的合作关系,可能对公司产品销售和经营业绩造成不利影响。
报告期内,公司及子公司因符合高新技术企业或小型微利企业的认定条件,享受企业所得税相关优惠政策。如果未来国家税收政策变化或公司自身不再符合税收优惠政策的认定条件,公司将不能持续获得该类优惠,将对公司经营业绩和盈利产生不利影响。
根据《企业会计准则》,公司并购支付的成本与取得的可辨认净资产公允价值之间的差额形成合并报表的商誉,该商誉不做摊销处理,但需在未来每年年度终了进行减值测试。截止本报告期末,公司商誉金额为10,332.93万元,如果未来因经济环境、行业政策或经营状况等发生重大不利变化,被收购公司未来经营状况不佳,盈利能力大幅下降,则公司存在商誉减值的风险,将相应减少公司该年度的营业利润,对公司经营业绩造成不利影响。
随着公司经营规模的扩大,应收账款余额将可能随之增长。若宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力,应收账款将面临发生坏账损失的风险,一定程度上影响公司经营业绩和运营效率。
报告期末,公司存货账面价值为64,814.75万元,占流动资产的比例为26.66%,存货规模较大。公司存货占流动资产的比例较高,如果客户订单无法执行,或者市场需求发生不利变化,可能导致存货呆滞或可变现净值降低,存货跌价损失增加,对经营业绩产生不利影响。
报告期内,公司境外市场收入主要以澳元、美元等外币结算,汇率波动将直接影响公司出口产品的毛利,给公司经营带来一定风险。如在未来期间汇率发生较大变动或不能及时结算,且公司不能采取有效措施,则公司将面临盈利能力受汇率波动影响的风险。
公司下游应用领域主要包括矿山勘探及开采、机械加工、石油开采、基础设施建设和煤炭开采等,其中矿山勘探及开采领域的收入占比为50%-60%,机械加工和石油开采领域各自占比分别为10%-20%,基础设施建设和煤炭开采领域目前收入占比较小,但基础设施建设领域的增速较快。
前述行业均为周期性行业,报告期内前述行业普遍呈增长趋势,但当前述行业陷入周期性低谷时,公司在相关产业链的下游客户将出现经营状况下滑,进一步造成公司订单减少、货款回收难度增加等情况,进而影响公司的经营业绩。
矿山勘探及开采领域是公司最重要的下游应用领域,报告期内占公司主营业务收入的比例较高且呈上升趋势,且以铁矿石开采为主。如果未来铁矿石价格大幅下跌或长期低迷,可能导致铁矿石产量下降,进而导致公司主要产品牙轮钻头等硬质合金工具的市场需求和产销量下滑,对公司的经营业绩造成不利影响。
石油开采是公司硬质合金齿、阀类、喷嘴类产品的重要应用领域,由于公司的阀类和喷嘴类耐磨工具合金产品以及石油用仪器仪表产品主要用于北美洲油气资源开采,该地区的油气资源相比中东地区开采难度较大、成本较高,因此在油价剧烈波动时相关企业的开采意愿下降,耗材用量减少,对公司相关产品的销量影响较大。如果未来国际原油油价再次出现大幅波动,或长期低迷,将导致下业客户耗材使用量减少,公司在石油开采领域的收入将下降,进而影响公司的经营业绩。
近年来,国际政治经济环境变化,国际贸易摩擦不断升级。报告期内,境外收入在公司主营业务收入中占比较高,对公司经营业绩具有重要影响。公司的境外收入主要来源于澳洲等市场,目前我国与美国、澳大利亚等国家存在贸易摩擦,若未来相关的国际贸易摩擦持续发生,可能会对公司的经营产生不利影响。
报告期内,公司实现营业收入154,933.25万元,同比增长30.89%;实现归属于上市公司股东的净利润16,298.91万元,同比增长10.94%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13,781.99万元,同比增长25.59%。
经过多年发展,公司实现了硬质合金生产、工具制造以及矿山耗材综合服务的产业链贯通,形成了富有创新力和竞争力的、上下游产业一体化发展的运营模式。公司未来将持续在硬质合金产业链深耕细作,提升产业链上下游一体化发展水平,坚持以市场需求为导向,发掘新的盈利增长点,丰富公司产品种类,提升产品质量和综合服务能力。
公司制定了“212战略”,即“两张王牌+一个资本运营平台+二维扩张”。公司以打造国际型品牌和国际化渠道两张王牌为发展目标,以一个资本运营平台为重要载体,以垂直一体化与水平一体化的二维扩张为战略方向,以创新为客户提升价值、为社会作出贡献。
公司已在硬质合金、硬质合金工具板块形成了完备的核心技术体系,丰富的产品种类和优异的产品性能保证了公司产品的市场竞争力。公司将不断加强金属陶瓷及异形硬质合金产品的研发、设计和生产,持续改进工艺水平,提升产品性能;充分挖掘矿用硬质合金工具在不同应用领域的潜在市场需求,重点开展基础设施建设、矿产勘探开采等领域相关产品的研发工作,丰富公司产品体系和技术储备,不断提高科研项目IPD管理能力,加大战略产品的研发投入,发展建成硬质合金及凿岩工具两大研发中心,对标行业先进,以实现新的技术突破。
公司将积极提升市场策划能力,在强化现有市场布局的基础上,进一步完善国内和国际的销售渠道布局,加快拓展国际市场,以澳洲AMS和美国AMS为支点,凭借与南美等地区经销商良好的合作关系,不断加大国际市场开拓力度,通过增设海外销售服务公司,缩短对客户的供货周期,实现快速响应,加强现有及潜在市场的辐射能力,提升品牌影响力。同时,随着公司产品品类及综合服务能力的提升,将推进与行业市场头部客户达成战略合作,并推出满足客户的真实需求的综合解决方案。
公司以苏州和武汉为两大生产制造基地,2024年将全力推进位于苏州的改扩建工程验收工作及位于武汉的IPO募投项目——牙轮钻头建设项目、研发中心建设项目及超募资金建设新项目——精密零件建设项目和潜孔钻具、扩孔器建设项目的整体建设工作,项目建成后,公司硬质合金及工具的产能规模将得到提升,进而有助于提高公司的产品交付能力和市场占有率。
2024年,公司将加强对已完成收购的控股子公司的管理,推动投后管理制度化、规范化、流程化和信息化,做深、做实、做细投后管理工作,通过对控股子公司的市场赋能、管理赋能、资源赋能,推动各公司健康、良性发展。同时,公司将继续重点关注与主营业务及产业链上下游具有协同效应的标的,通过兼并收购等资本手段,不断完善公司业务板块的强链与补链,实现内生与外延双驱动高质量发展。
公司始终将人才队伍建设作为公司发展的重要组成部分,建立了良好的人才培养与激励制度。公司将继续完善人才培养体系,实行本地化和国际化人才相结合的人才引进战略,加强对人才的绩效管理和任职资格培训,完善干部队伍梯队建设,提升员工综合能力,助力公司打造国际型品牌和国际化渠道两张王牌。同时,不断完善增量分享机制,紧密围绕公司经营目标与股权激励考核目标,调动员工的积极性与创造性,推进公司首期股权激励的归属工作及新一期股权激励计划安排。
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